引入合作多年的國有股東，民企天海防務(wù)或迎來全新發(fā)展階段。
7月2日晚間，天海防務(wù)發(fā)布復(fù)牌公告稱，公司控股股東劉楠正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，可能涉及公司控制權(quán)變更。截至目前，雙方仍在就該事宜進(jìn)行協(xié)商，因盡職調(diào)查工作量較大，方案有待進(jìn)一步論證和完善，且相關(guān)審批程序較多，正式協(xié)議尚未簽訂。由于停牌已滿10個交易日，根據(jù)規(guī)定，公司股票將于7月3日開市起復(fù)牌。
對于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，天海防務(wù)透露，將優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道和發(fā)展?jié)摿Γ獬齽㈤母哔|(zhì)押風(fēng)險。擬受讓股權(quán)的揚(yáng)中金控向上證報記者表示，天海防務(wù)的兩大主業(yè)船舶設(shè)計(jì)與制造、清潔能源均符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，對這些領(lǐng)域的未來發(fā)展前景總體看好。
揚(yáng)中金控來頭不小
公告顯示，劉楠與揚(yáng)中金控6月15日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，揚(yáng)中金控擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式收購劉楠及上海佳船所持天海防務(wù)4801萬股股份，同時獲得劉楠1.23億股股份的表決權(quán)、提案權(quán)等權(quán)利。交易完成后，揚(yáng)中金控將持有天海防務(wù)5%股權(quán)及合計(jì)17.81%股權(quán)表決權(quán)及提案權(quán)，成為公司的實(shí)際控制人。
天海防務(wù)表示，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓，一方面是為了改善和優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，拓寬公司的融資渠道及發(fā)展?jié)摿?，為今后的穩(wěn)定發(fā)展提供保障，另一方面也是為了解除劉楠的高質(zhì)押風(fēng)險，緩解其債務(wù)壓力。
對二級市場來說，揚(yáng)中金控似乎有些陌生，但綜合分析其實(shí)力，這或許是天海防務(wù)的最佳選擇。
資料顯示，揚(yáng)中金控是揚(yáng)中市政府100%持股的金融平臺，注冊資本為10億元，旗下?lián)碛薪鹂赝顿Y、基金管理、科融農(nóng)業(yè)等多家子公司。
除了實(shí)力雄厚，揚(yáng)中市與天海防務(wù)也頗有淵源。天海防務(wù)2017年收購的大津重工就位于揚(yáng)中市西來橋鎮(zhèn)，并已成為該市前30強(qiáng)企業(yè)之一。據(jù)透露，當(dāng)?shù)卣谂嘤蠼蛑毓ぐl(fā)展上傾注了很多心血。正因如此，揚(yáng)中金控此次才能獲得相關(guān)消息，并簽署上述意向協(xié)議。
為何引入揚(yáng)中金控？
天海防務(wù)在公告中提及了劉楠的債務(wù)壓力。據(jù)記者了解，天海防務(wù)原本面臨的就是短期流動性不足，此次引入揚(yáng)中金控“活水”，無論是上市公司，還是劉楠的資金問題都將徹底解決。
對于劉楠來說，通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)，他能夠獲得足夠的資金解除股權(quán)質(zhì)押，緩解二級市場對于大股東高質(zhì)押的擔(dān)憂情緒。
一旦劉楠的質(zhì)押風(fēng)險解除，影響上市公司獲得銀行貸款的風(fēng)險點(diǎn)也隨之消除，天海防務(wù)可以通過銀行融資，償還本應(yīng)支付完畢的收購大津重工對應(yīng)款項(xiàng)。根據(jù)此前公告，天海防務(wù)對上海佳船3.19億元轉(zhuǎn)讓款仍由長城資產(chǎn)代付，對創(chuàng)東方長騰2.61億元轉(zhuǎn)讓款仍未付出。
劉楠獲得上述轉(zhuǎn)讓款后，其增持方案也能夠付諸實(shí)施。根據(jù)此前計(jì)劃，劉楠及其一致行動人佳船企業(yè)將在創(chuàng)東方長騰全額收到有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、收購交易完成后的12個月內(nèi)，根據(jù)市場價格，通過二級市場對公司股份進(jìn)行增持，增持總額不低于1億元。
據(jù)知情人士介紹，天海防務(wù)和劉楠僅是遭遇短期流動性不足：公司融資渠道受阻導(dǎo)致未能及時支付大津重工股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，進(jìn)而導(dǎo)致劉楠高質(zhì)押難以解除，而這又加劇了公司融資難度。如今，揚(yáng)中金控出手相助，這一連串問題有望迎刃而解。
全產(chǎn)業(yè)鏈布局雛形顯現(xiàn)
作為民營船舶設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)，天海防務(wù)上市后圍繞主業(yè)開展產(chǎn)業(yè)鏈延伸，先后布局游艇、清潔能源、軍用及公務(wù)用船用設(shè)備制造等多領(lǐng)域。在業(yè)內(nèi)人士看來，正是圍繞核心競爭力擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)鏈，才使得天海防務(wù)能在航運(yùn)市場持續(xù)低迷的情況下，仍保持著良好業(yè)績表現(xiàn)。
2015年至2017年，天海防務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.97億元、16.06億元和14.84億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤0.56億元、1.44億元和1.64億元。
據(jù)公司相關(guān)人士透露，天海防務(wù)的核心競爭力在于首屈一指的船舶設(shè)計(jì)能力。為了能更好地適應(yīng)行業(yè)發(fā)展、滿足客戶需求，公司先后收購了沃金天然氣100%股權(quán)和捷能運(yùn)輸80%股權(quán)，以此涉足船舶天然氣應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈，并通過收購金海運(yùn)100%股權(quán)，邁入軍用及公務(wù)用船用設(shè)備制造領(lǐng)域。
公司2017年收購大津重工，也是為了加強(qiáng)船海工程、清潔能源、軍民融合三大板塊的內(nèi)在聯(lián)系，幫助核心競爭力更好地落地，使服務(wù)鏈環(huán)環(huán)相扣，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的高效協(xié)同。
