2018年，LNG船新造船市場(chǎng)的最大贏家非韓國(guó)船企莫屬，其包攬了全部大型LNG船的新船訂單，也正因此，使得韓國(guó)造船企業(yè)在時(shí)隔六年之后，重返新船訂單量世界第一的“寶座”。隨后，韓國(guó)三大船企更是相繼上調(diào)2019年接單目標(biāo)，讓還飽受訂單不足之困的其他船廠艷羨不已。然而，計(jì)劃永遠(yuǎn)趕不上變化。
其實(shí)，韓國(guó)三大船企相繼上調(diào)2019年接單目標(biāo)正是看準(zhǔn)了巨大的市場(chǎng)需求。IMO 2020限硫令實(shí)施在即，在2020年之前，環(huán)境友好型船訂單的增加，推動(dòng)了全球造船業(yè)的復(fù)蘇，使得韓國(guó)船企擺脫過(guò)去幾年困擾造船業(yè)的經(jīng)濟(jì)困境。
全球最大的兩家船廠確定合并
2月12日，大宇造船主要債權(quán)人韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）宣布，現(xiàn)代重工將收購(gòu)大宇造船，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行將在3月初與現(xiàn)代重工簽署正式的收購(gòu)協(xié)議。
韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行在1月31日與現(xiàn)代重工簽署了出售大宇造船控股權(quán)的臨時(shí)協(xié)議。當(dāng)時(shí)，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行表示，將聯(lián)系另一位潛在買家三星重工。不過(guò)，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行在2月12日證實(shí)，三星重工已經(jīng)表明無(wú)意參與收購(gòu)大宇造船的競(jìng)爭(zhēng)。
作為大宇造船的主要股東，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行擁有大宇造船55.7%的股份?，F(xiàn)代重工收購(gòu)大宇造船的交易價(jià)值預(yù)計(jì)將超過(guò)2萬(wàn)億韓元（約合17.8億美元），有望成為韓國(guó)造船業(yè)有史以來(lái)最大的一次收購(gòu)。
按照之前的協(xié)議，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行將把其持有的大宇造船股份交給現(xiàn)代重工，并購(gòu)買現(xiàn)代重工價(jià)值1.5萬(wàn)億韓元（約合13.5億美元）的股票。韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行還考慮向大宇造船提供1萬(wàn)億韓元（約合8.99億美元）的財(cái)政援助。
作為交換，現(xiàn)代重工將拆分為兩個(gè)實(shí)體，其中一個(gè)將在市場(chǎng)上市，現(xiàn)代重工還將向韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行出售其股票。如果交易按計(jì)劃進(jìn)行，現(xiàn)代重工的母公司現(xiàn)代重工控股有限公司將持有新實(shí)體26%的股票，而韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行將持有18%。
韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行董事長(zhǎng)李東杰（Lee Dong-gull）之前表示，這筆交易有望在未來(lái)5至6個(gè)月內(nèi)完成。由于兩家船廠合并后，其全球市場(chǎng)份額超過(guò)20%，將對(duì)全球造船市場(chǎng)造成極大沖擊，因此還需要監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
現(xiàn)代重工和大宇造船的合并讓韓國(guó)造船業(yè)從目前的三巨頭模式轉(zhuǎn)變?yōu)閮删揞^，同時(shí)也將成為全球造船業(yè)真正的“巨無(wú)霸”。根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)，在合并以后，兩家船廠總體手持訂單量將達(dá)到365艘、1700萬(wàn)CGT，占全球總手持訂單量的五分之一以上，市場(chǎng)份額高達(dá)21.2%。合并后手持訂單量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于手持訂單量排名全球第二的今治造船（166艘、525萬(wàn)CGT）。
隨后，業(yè)界也紛紛對(duì)巨無(wú)霸誕生將帶來(lái)的影響做出了警示。
兩大船企合并將推高LNG船價(jià)格
GasLog首席執(zhí)行官Paul Wogan表示，現(xiàn)代重工和大宇造船合并后，LNG船新造船價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)上漲。
Wogan預(yù)計(jì)，現(xiàn)代重工和大宇造船合并后， LNG船新造船價(jià)格可能會(huì)面臨上漲的壓力，因?yàn)榇瑥S交付檔期已經(jīng)被LNG船填滿，而新造船交付時(shí)間延長(zhǎng)至2.5至3年。
因此，Wogan認(rèn)為，LNG船市場(chǎng)從三家巨頭（現(xiàn)代重工、大宇造船、三星重工）轉(zhuǎn)變?yōu)閮杉遥ìF(xiàn)代重工、三星重工）肯定會(huì)給定價(jià)帶來(lái)一些壓力。他預(yù)計(jì)，未來(lái)船廠會(huì)繼續(xù)推升LNG船價(jià)格。
他指出，LNG船新造船價(jià)格上漲已經(jīng)在市場(chǎng)上初現(xiàn)端倪，盡管沒(méi)有GasLog預(yù)期的那樣明顯。
Wogan表示，展望2020年以后，如果LNG船的供需預(yù)測(cè)能夠?qū)崿F(xiàn)，將需要額外的運(yùn)力。
Wood Mackenzie預(yù)計(jì)，2018年至2025年間LNG的復(fù)合年增長(zhǎng)率為6%，預(yù)計(jì)2019年是有史以來(lái)供應(yīng)增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的一年，將增加40萬(wàn)噸達(dá)到3.66億噸，比2018年增長(zhǎng)12%。
“雖然我們現(xiàn)在相信LNG運(yùn)輸市場(chǎng)在未來(lái)十年內(nèi)將會(huì)走向平衡狀態(tài)，但是LNG供需的長(zhǎng)期發(fā)展意味著，從中長(zhǎng)期來(lái)看，這一市場(chǎng)仍然是一個(gè)充滿活力和發(fā)展機(jī)遇的行業(yè)，”Wogan表示。
韓國(guó)新造船可用空間縮緊
船舶經(jīng)紀(jì)公司Gibson在其最新的周報(bào)中建議油船船東，抓緊時(shí)間在優(yōu)質(zhì)的韓國(guó)船廠下單訂船。
Gibson指出，2019年是油船訂單活動(dòng)繁忙的一年，VLCC和MR型油船訂單再次流行。今年以來(lái)，VLCC和MR型油船新船訂單量已經(jīng)分別達(dá)到了12艘、11艘。這兩種船型在2018年也獲得船東的極大興趣，全年新船訂單量分別為42艘和49艘。
隨著整合增加，尤其是現(xiàn)代重工和大宇造船海洋將于3月開(kāi)始合并，這兩家頂級(jí)船廠的油船新造船價(jià)格將會(huì)上漲。此外，盡管2018年的投資遠(yuǎn)低于紀(jì)錄水平，但是復(fù)雜的LNG船和集裝箱船的訂單量大致翻了一番，這表明未來(lái)幾年優(yōu)質(zhì)船廠的新造船可用空間可能會(huì)有些緊張。
此前，有報(bào)道稱，卡塔爾計(jì)劃訂造最多60艘LNG船。Gibson稱，如果這一訂單屬實(shí)，這可能會(huì)加劇船廠交付檔期緊張的情況。
“集中度更高的整合將會(huì)減少韓國(guó)造船業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩，再加上其他行業(yè)（如LNG）的需求增加，將會(huì)支撐更高的定價(jià)，可能會(huì)影響新造船的數(shù)量，”Gibson建議。
根據(jù)Gibson的數(shù)據(jù)，過(guò)去一年，新造VLCC（不安裝洗滌器，韓國(guó)）價(jià)格上漲了1000萬(wàn)美元。
LNG船市場(chǎng)前景明朗未來(lái)十年勢(shì)不可擋
2018年底出現(xiàn)的LNG市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的景象目前已經(jīng)逐漸消散，許多市場(chǎng)觀察者開(kāi)始從基本面的角度思考，試圖挖掘出促成市場(chǎng)繁榮的原因以及再次實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展的可能性。據(jù)VesselsValue貿(mào)易分析師Court Smith稱，LNG運(yùn)輸船市場(chǎng)依然保持著良好的供需平衡關(guān)系，但是鑒于多個(gè)關(guān)鍵消費(fèi)地區(qū)冬季的需求低于預(yù)期，2019年初的期望值也相應(yīng)有所下降。在LNG供應(yīng)量增長(zhǎng)速度提高的同時(shí)，噸英里需求的增長(zhǎng)速度卻出現(xiàn)了下滑。不過(guò)，盡管增速放緩，噸英里需求仍然處于上升趨勢(shì)。
從新船訂單量來(lái)看，LNG船隊(duì)規(guī)模還將持續(xù)擴(kuò)張。市場(chǎng)已經(jīng)成功消化了2018年超大規(guī)模的新船供應(yīng)量，而且創(chuàng)造的收益也在不斷刷新紀(jì)錄。按照目前的發(fā)展趨勢(shì)，2019和2020年的LNG運(yùn)輸船交付量將超過(guò)需求，但是仍然達(dá)不到2018年的規(guī)模。目前計(jì)劃拆解的LNG運(yùn)輸船數(shù)量很少，有61艘建于2000年之前的船只，它們使用的是效率較差的燃?xì)廨啓C(jī)。2020年后如果LNG市場(chǎng)旺季發(fā)展依然疲軟的話，在燃油價(jià)格升高的推動(dòng)下，這類老舊船舶很可能會(huì)面臨淘汰。
目前LNG市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵趨勢(shì)是噸英里需求的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。出口增速時(shí)高時(shí)低，比油輪市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的波動(dòng)性還高。這與天然氣的使用特性有關(guān)，它很容易受到供暖和用電高峰需求變化的影響。LNG出口碼頭和生產(chǎn)設(shè)施的數(shù)量正在增加，接下來(lái)十年之內(nèi)市場(chǎng)對(duì)清潔燃油的需求也不大可能下降。隨著下游的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐漸完善，LNG噸英里需求將會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步上漲。LNG運(yùn)輸船壽命長(zhǎng)、成本高，因此該領(lǐng)域的投資決策通常需要審慎評(píng)估，再加上頂尖造船廠產(chǎn)能有限，因而新船訂單的增長(zhǎng)就能相應(yīng)地得到調(diào)節(jié)。
盡管目前市場(chǎng)發(fā)展走低，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，LNG市場(chǎng)前景依然十分明朗，船東們有望在2019年冬季收獲驚喜。人們會(huì)因?yàn)榧竟?jié)性需求增長(zhǎng)放緩就開(kāi)始做最壞的打算，但是未來(lái)十年LNG發(fā)展浪潮的確是勢(shì)不可擋。
2024年LNG船用燃料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)120億美元
隨著排放法規(guī)越來(lái)越嚴(yán)格，適用范圍越來(lái)越廣，市場(chǎng)對(duì)清潔能源的需求不斷上升。Global Market Insights最新報(bào)告認(rèn)為，到2024年底前，LNG船用燃料的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到120億美元。
報(bào)告指出，因?yàn)槊绹?guó)頁(yè)巖氣儲(chǔ)量較大，2024年底前，美國(guó)LNG船用燃料市場(chǎng)預(yù)計(jì)將超過(guò)300萬(wàn)噸，液化工廠數(shù)量和液化天然氣生產(chǎn)都將增長(zhǎng)，讓LNG可以作為船舶燃料被更廣泛地使用。
驅(qū)動(dòng)LNG燃料需求增長(zhǎng)的動(dòng)因主要是環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)和政府積極促進(jìn)航運(yùn)業(yè)使用天然氣燃料的政策。2015年，國(guó)際海事組織（IMO）發(fā)布了Tier III標(biāo)準(zhǔn)，要求船舶在排放控制區(qū)（ECA）控制NOx排放。
相關(guān)預(yù)測(cè)顯示，到2024年，全球集裝箱船隊(duì)將擴(kuò)張40%。高速轉(zhuǎn)換率、地點(diǎn)選擇的靈活性和大量轉(zhuǎn)換天然氣的能力等優(yōu)勢(shì)都將促進(jìn)船到船LNG燃料的加注。值得一提的是，德國(guó)是歐洲最大的集裝箱船訂單生成地，新造訂單數(shù)量超過(guò)170艘。
報(bào)告還表示，LNG可觀的儲(chǔ)量和減少碳排放的特質(zhì)刺激了卡塔爾的LNG船用燃料市場(chǎng)?？ㄋ栴A(yù)計(jì)將成為液化天然氣供應(yīng)的主要來(lái)源國(guó)，產(chǎn)能達(dá)到每年7780萬(wàn)噸。
近日，全球最大的LNG加注船“Kairos”號(hào)在德國(guó)漢堡港舉行了命名儀式。IHS Markit能源研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)3年航運(yùn)市場(chǎng)上LNG加注船需求將有所增長(zhǎng)，將新增9300萬(wàn)噸/年的液化能力。
常言道，挑戰(zhàn)常與機(jī)遇并存。韓國(guó)新造船可用空間縮緊，LNG市場(chǎng)前景明朗，這是否意味著業(yè)界不僅可以借此從巨大的LNG市場(chǎng)中分得一杯羹的同時(shí)，也迎來(lái)了彎道超車的好時(shí)期，LNG船市場(chǎng)被韓國(guó)壟斷的現(xiàn)象是否就此發(fā)生改變？韓國(guó)船企的LNG船龍頭地位是否將被動(dòng)搖？我們不得而知。
但是，這絕對(duì)是LNG船市場(chǎng)的一個(gè)大風(fēng)口，要不要做那只被吹起的“豬”，由你決定！
