淡馬錫決定放棄收購吉寶集團

近日，淡馬錫控股（Temasek Holdings）宣布，決定放棄收購吉寶集團（Keppel Corp）部分股權(quán)收購相關(guān)事宜。

吉寶集團官網(wǎng)8月10日下午披露，收購方（淡馬錫）因集團最近發(fā)布的第二季業(yè)績，已經(jīng)不符合“重大不利變化”條款（Material Adverse Change Clauses，簡稱“MAC條款”），因此決定中止于去年提出的部分收購獻議。對此，新加坡證券業(yè)理事會（SIC）暫未提出反對意見。

此前，淡馬錫曾表示將于本月底前做出決定，但經(jīng)過評估，淡馬錫決定引用有關(guān)先決條件，取消增持吉寶集團股權(quán)。

據(jù)了解，淡馬錫于去年10月通過旗下Kyanite投資控股，提出以約40億元新幣（約合30億美元）有條件增持吉寶集團部分股權(quán)，或以每股7.35新幣價格收購吉寶集團的30.6％股權(quán)，將持股增至51％，以取得掌控權(quán)。

然而，吉寶集團7月30日發(fā)布的第二季度財報顯示，公司過去12個月累計虧損達1億6470萬元新幣。根據(jù)雙方此前的“重大不利變化”條款，吉寶集團顯然已不符合“過去12個月累積凈利須超過5億5690萬元新幣”的收購先決條件。

在該決定宣布之前，業(yè)內(nèi)多數(shù)分析人士認為，淡馬錫將會繼續(xù)吉寶集團的股權(quán)收購，但收購價格將下調(diào)至每股6.29新幣至6.86新幣之間。

大華繼顯（UOB Kian Hian）證券研究部主管羅森容受訪時表示：“我們原本預(yù)期淡馬錫將下調(diào)收購價，沒料到是中止收購，這的確令人失望?！?/p>

輝立證券集團（(Phillip Securities Group)）研究部高級投資分析師蔡棟梁受訪時則指出，吉寶集團無法符合先決條件，是受到新冠肺炎疫情影響，集團的業(yè)務(wù)依舊穩(wěn)固，“因此我認為，淡馬錫取得吉寶集團控制股權(quán)的基本理由還是存在的?！?/p>

然而，昨日該決定一經(jīng)宣布，在表示意外的同時，業(yè)內(nèi)分析人士也紛紛表示，8月11日吉寶集團的股價將因為該項決定而下跌。

果然，本日開盤后吉寶集團股價由5.400新幣跌至當日最低點4.770新幣。截至發(fā)稿時分，吉寶集團股價以4.810新幣收盤。

對此，投資咨詢公司United First Partners董事鄧文雄認為：“跌幅可能有限，因為部分投資者預(yù)計淡馬錫會很快再次提出收購獻議，但收購價將低于上一次的價格。”

淡馬錫于去年宣布股權(quán)收購計劃時，不少業(yè)內(nèi)分析人士認為，這是吉寶海工（Keppel O&M）和勝科海事（Sembcorp Marine）合并的前奏曲。

據(jù)了解，勝科海事和勝科工業(yè)（Sembcorp Industries）將于今天召開特別股東大會，其中一項決議案與兩家公司能否順利分拆有關(guān)。據(jù)消息人士預(yù)計，勝科海事若無法脫離勝科工業(yè)，淡馬錫將放棄吉寶集團的部分股權(quán)收購。豈料，投票結(jié)果還未出爐，淡馬錫已經(jīng)宣布放棄。

羅森容指出，淡馬錫仍可以在未來6至12個月內(nèi)再次提出收購：“我相信淡馬錫將提出修訂的收購獻議，至于具體時間目前無法預(yù)測?！?/p>

談及兩家企業(yè)的合并，蔡棟梁則認為：“吉寶海工和勝科海事合并是市場的預(yù)測，沒有人可以確定將發(fā)生什么，雖然從規(guī)模經(jīng)濟、專業(yè)技能和競爭力等方面來看，合并是合理的?！?/p>

CGS-CIMB分析師Lim Siew Khee表示：“盡管吉寶集團的核心業(yè)務(wù)方向保持不變，但兩家企業(yè)之間的合并可能不會那么快發(fā)生?！?/p>