去年，廣船國際與龍穴造船、黃埔文沖造船完成重大資產(chǎn)重組，更名為中船海洋與防務(wù)裝備股份有限公司（中船防務(wù)），成為中船工業(yè)集團，即南船防務(wù)裝備板塊的資本運作平臺。
航運業(yè)持續(xù)低迷之下，造船行業(yè)過剩產(chǎn)能化解困難，加之國際油價低位運行，海工裝備利用率不斷下降，國際造船市場中民船、海工業(yè)務(wù)量雙線齊降。根據(jù)中國船舶工業(yè)經(jīng)濟與市場研究中心統(tǒng)計，去年全球共成交新船1357艘、9582.1萬DWT，同比分別下滑37.2%和21.2%。
市場低迷，為保持接單量，中日韓造船企業(yè)開展全方位競爭。韓國造船企業(yè)加大傳統(tǒng)船型的接單力度；日本造船企業(yè)受日元貶值和綠色環(huán)保船型推動，接單量大幅度提升；中國造船企業(yè)在日韓夾擊下表現(xiàn)疲弱。
除支撐國家實體經(jīng)濟外，造船產(chǎn)業(yè)也為國家海洋國防建設(shè)提供重要保障。在民船和海工業(yè)務(wù)增長乏力的當(dāng)下，占據(jù)中國主要造船資源的南北船集團陸續(xù)啟動旗下軍工資產(chǎn)整合，期待軍船放量增效。中船防務(wù)完成整合黃埔文沖后，在作為全球領(lǐng)先的靈便型液貨船制造商和最大的軍輔船生產(chǎn)商的基礎(chǔ)上，進一步提升了軍船和海工裝備建造實力。
注入軍工資產(chǎn)提升產(chǎn)能
根據(jù)南船加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、全力打造六大產(chǎn)業(yè)板塊的戰(zhàn)略部署，中船防務(wù)分別以非公開發(fā)行股份2.72億元和支付現(xiàn)金的方式購買南船持有的黃埔文沖100%股權(quán)。去年，黃埔文沖核心資產(chǎn)注入中船防務(wù)的工作完成。目前，中船防務(wù)全資控股廣船國際、黃埔文沖和廣船揚州3家子公司，形成了包含海洋防務(wù)、海洋運輸、海洋開發(fā)和海洋科考四大裝備的全覆蓋體系產(chǎn)品。
由于吸納黃埔文沖核心軍工資產(chǎn)帶來的產(chǎn)能提升，去年，中船防務(wù)經(jīng)營接單及支付能力得以提升。其中，造船（含海工）業(yè)務(wù)同比增長20.67%，實現(xiàn)經(jīng)營接單230.8億元，交付船舶75艘、276.66萬DWT；特種船及民船創(chuàng)造交船數(shù)量年度紀(jì)錄，民船接獲50艘，約109億元；修船業(yè)務(wù)由于改裝項目增多，同比增長116.39%。
中船防務(wù)去年收購黃浦文沖后，開始涉足軍船業(yè)務(wù)。完成重大資產(chǎn)重組后，在民船經(jīng)營方面，中船防務(wù)變身為中國疏浚工程船和支線集裝箱船最大最強生產(chǎn)基地，覆蓋油輪全系列產(chǎn)品、客滾船、半潛船等高技術(shù)、高附加值船舶；在軍船經(jīng)營方面，成為中國海軍華南地區(qū)最重要的軍用艦船、特種輔船生產(chǎn)和保障基地。今年，中船防務(wù)計劃承接合同金額293億元，計劃完工交船（含海工船）348萬DWT。
得益于產(chǎn)能提升，去年中船防務(wù)在建船舶數(shù)量及完工進度增加，海工船生產(chǎn)及銷售量同比大幅增長40.75%，致使主營業(yè)務(wù)收入同比增長22.05%至252.45億元，利潤總額同比增長25.55%至4.7億元，主營業(yè)務(wù)毛利同比增長7.58%至6.3億元。
但因造船行業(yè)低迷，造船進度延后，去年，中船防務(wù)計提存貨跌價損失3.71億元，致使資產(chǎn)減值損失高達3.9億元，同比放大674%。最終，實現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東的凈利潤9800萬元，同比減少76.79%。
轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，轉(zhuǎn)型資本運作
根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，中船防務(wù)將致力于構(gòu)建為控股型平臺企業(yè)，專注于資產(chǎn)經(jīng)營、投資管理，不參與所屬實體企業(yè)的具體生產(chǎn)運營管理工作，具體造船業(yè)務(wù)依賴旗下所屬企業(yè)完成。
去年1月，中船防務(wù)出資100萬元，注冊成立廣船揚州。隨后，向廣船揚州增資13.02億元。
與此同時，中船防務(wù)經(jīng)營模式也隨之調(diào)整，剝離相關(guān)實體業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。中船防務(wù)去年年報披露，為更好開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，未來將原中船防務(wù)與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn)及相應(yīng)負債劃轉(zhuǎn)至廣船國際；將中船防務(wù)旗下12家控股子公司及3家參股子公司劃轉(zhuǎn)至廣船國際。目前，相關(guān)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移工作正在積極推進中。
去年11月，中船防務(wù)以13.19億元價格，并附帶承擔(dān)資產(chǎn)收益補償10.76億元及資產(chǎn)搬遷補償11.34億元公開掛牌轉(zhuǎn)讓廣船船業(yè)100%股權(quán)，并于12月份成功轉(zhuǎn)讓。該項交易為中船防務(wù)帶來20.55億元的收益。
目前，中船防務(wù)已基本完成在華南地區(qū)的戰(zhàn)略布局和產(chǎn)業(yè)調(diào)整，核心競爭力和行業(yè)地位相應(yīng)提升。中船防務(wù)非上市資產(chǎn)還包括江南造船和滬東中華造船。截至去年一季度，江南造船總資產(chǎn)239.31億元，凈資產(chǎn)40.09億元，去年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入17.50億元，凈利潤8400萬元；滬東中華造船總資產(chǎn)421.49億元, 凈資產(chǎn)25.22億元，去年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入41.10億元，凈利潤100萬元。
民船何以沖出重圍
造船業(yè)的困境源自航運市場長期低迷。許多造船企業(yè)為了維持開工和人員穩(wěn)定，微利、無利甚至是虧損接單造船。此外，造船業(yè)呈現(xiàn)買方市場態(tài)勢，船東先期預(yù)付款比例越來越少，平均只有5%，最低僅有1%，使造船企業(yè)資金鏈更加緊張。此種境況下，民營造船企業(yè)破產(chǎn)頻發(fā)，主要國有造船企業(yè)亦在“路漫漫其修遠”的產(chǎn)業(yè)整合中“上下求索”。
以南北船為代表的大型國有造船企業(yè)找到了軍船這一“救命稻草”。除戰(zhàn)略考慮外，在國家打造“海洋強國”的戰(zhàn)略指引下，軍用艦船建造市場崛起。
申萬宏源研究報告指出，考慮到海軍未來15年內(nèi)裝備具有現(xiàn)代化作戰(zhàn)能力的新艦艇、淘汰老舊艦艇的需求，預(yù)計未來僅新增艦艇建造費用將超過7000億元。此外，多位航運保險、再保險行業(yè)人士向《航運交易公報》記者表示，自去年下半年以來，軍品類航運保險業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭，今年該部分業(yè)務(wù)也將占據(jù)航運金融類產(chǎn)品的主要份額。
造船業(yè)持續(xù)觸寒，造船企業(yè)能夠依賴軍品產(chǎn)業(yè)維持經(jīng)營既幸運亦實屬不易，但毋庸置疑的是，民船產(chǎn)業(yè)在促進國家實體經(jīng)濟中發(fā)揮著更大的作用，民船產(chǎn)業(yè)仍需破除難題。
目前中國造船產(chǎn)能已由8000萬DWT降至約6500萬DWT，在造船產(chǎn)能過剩的背后，結(jié)構(gòu)性矛盾突出。常規(guī)船型依然占據(jù)中國大部分造船產(chǎn)能，而這也正是訂單下滑最嚴(yán)重、最容易遭遇沖擊的市場。
據(jù)《中國水運報》報道，由中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會牽頭編制的《船舶工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》初稿已經(jīng)完成，未來5年，船舶行業(yè)市場需求預(yù)計將有30%的增長。下一步，中國船舶工業(yè)將加快轉(zhuǎn)型升級、創(chuàng)新和信息化、綠色發(fā)展。具體目標(biāo)是造船產(chǎn)量占全球份額40%以上，力爭達到 50%；高技術(shù)船舶、海工裝備核心技術(shù)主要產(chǎn)品國際市場占有率達到30%以上；海洋油氣開發(fā)裝備關(guān)鍵系統(tǒng)和設(shè)備本土化率達30%以上。
此種要求下，民船企業(yè)需在多領(lǐng)域突破重圍。自去年11 月以來，供給側(cè)改革橫空出世，成為近期高層講話中的高頻詞。國務(wù)院明確指出，要促進過剩產(chǎn)能有效化解，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重組。供給側(cè)與需求側(cè)相對應(yīng)，供給側(cè)包括勞動力、土地、資本、創(chuàng)新四大要素，這些要素在充分配置條件下所實現(xiàn)的是增長率即中長期潛在經(jīng)濟增長率。結(jié)構(gòu)性改革旨在使諸要素實現(xiàn)最優(yōu)配置，伴隨著造船產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革政策的推進，過剩產(chǎn)能或有望被逐漸整合，民船業(yè)務(wù)亦將有所起色。
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